Європейські виробники нержавіючої сталі йдуть у США на тлі падіння прибутків у ЄС
У результаті останніх подій на ринках Європи і США різниця в цінах на нержавіючу сталь перевищила 1350 доларів на тонні на користь американського ринку. За словами найбільших європейських виробників нержавійки, ринкові умови в ЄС продовжуватимуть погіршуватися і скоро стануть “особливо складними”.
У своїх останніх звітах про фінансові результати європейські компанії Acerinox, Aperam і Outokumpu здебільшого повідомили про зниження продажів і падіння прибутку своїх підрозділів з виробництва нержавіючої сталі в другому кварталі 2023 року порівняно з показниками за попередній тримісячний період.
Попри те, що цифри, як і раніше, високі в історичному плані, ці виробники сталі у зверненні до інвесторів наголосили, що заробляти гроші в Європі наразі дуже складно. Їхня загальна прибутковість підтримується істотно кращими фінансовими результатами на ринку США.
Важливість результатів підкреслюється тим, що вони сприяють виникненню основних причин, через які два найбільші європейські виробники мають намір розширити свою присутність на ринку США і скоротити в ЄС.
Наприклад, Outokumpu проводить техніко-економічне обґрунтування розширення своїх виробничих потужностей у США. Компанія вважає, що такі закони, як Закон “Будуй Америку, купуй Америку”, Закон про інфраструктуру США і Закон про зниження інфляції, створять середовище для “багатообіцяючого потенціалу зростання ринку”.
Ба більше, керівники вже Acerinox оголосили про інвестиції в розмірі 244 мільйони доларів США у свій завод з виробництва нержавіючої сталі North American Steinance у США, щоб збільшити виробничі потужності на 20 відсотків. Це підприємство на сьогодні є найбільшим інтегрованим виробником нержавіючої сталі в США.
Acerinox і Outokumpu широко представлені на ринках США та Європи. Підрозділ Aperam з виробництва нержавіючої та електротехнічної сталі працює в Європі та Південній Америці, але більшу частину своїх доходів і більшу частину доходів поки що отримує в Європі.
Більш високу прибутковість сталеливарних компаній, що працюють у США, можна частково пояснити тим фактом, що система надбавок “основа плюс сплав”, як і раніше, залишається основним механізмом ціноутворення на цьому ринку. Навпаки, європейські дистриб’ютори продовжують замовляти у місцевих заводів, використовуючи ефективні ціни “все включено”.Контрастні механізми спричиняють істотну різницю в цінах між регіонами. За оцінками MEPS, цього місяця ефективні ціни на холоднокатаний рулон нержавійки 304 марки в США більш ніж на 1350 доларів США за тонну перевищують середні європейські ціни.
Крім того, виробники сталі повідомили, що прибутковість у Європі знизилася через коригування вартості запасів у бік зниження, спричинені нижчими місцевими цінами на нержавіючу сталь. Ціни в США впали у 2023 році, але на меншу величину, ніж у Європі.
Acerinox, Aperam і Outokumpu мають обережні прогнози на решту цього року й очікують, що прибуток групи знизиться в короткостроковій перспективі. Очікується, що ринкові умови в Європі будуть особливо складними.
Індекси PMI єврозони для виробництва і будівництва були нижчими за 50 з липня і травня 2022 року відповідно, що вказує на те, що активність в обох секторах знижується вже понад рік. Крім того, можуть відбутися структурні зрушення в планах великих сталеливарних компаній щодо виходу на ринок США, який здається більш стійким і стабільним, ніж ринок Європи.
